L'investimento, della durata di 20 anni, prevede la realizzazione di un agrinido che si aggiunge alla normale attività agricola svolta dall'azienda. Si prevede di ospitare 15 bambini per 5 giorni alla settimana e per un periodo complessivo di 10 mesi all'anno. Per la gestione dei bambini, è prevista una retta mensile media a bambino di 400 €. Per la realizzazione dell'agrinido, sarà acquistato un rudere che dovrà essere ristrutturato e convertito in agrinido attraverso opere di ristrutturazione e adeguamento. Saranno inoltre realizzati percorsi, recinzioni e giardini, annessi alla struttura. Ai fini educativi, saranno assunte 3 educatrici, di cui 2 a tempo pieno ed una a tempo parziale, e acquistato materiale educativo (metodo Montessori). Sarà inoltre assunta una cuoca a tempo parziale. Per la copertura finanziaria, si farà richiesta di contributi pubblici a copertura delle spese di realizzazione delle opere edili e dell'impiantistica e di annessi alla struttura. Per la parte ancora scoperta saranno utilizzate risorse proprie e acceso un mutuo decennale.
Il presente modello di investimento è stato realizzato in collaborazione con l'Agrinido L'Orto dei Pulcini di Larisa Lupini. Si precisa che i dati, seppure realistici, non corrispondono alla realtà della suddetta azienda.
Giudizio di sintesi
Convenienza economica
Indicatori di convenienza economica
La seguente tabella mostra i principali indicatori di convenienza economica. Un progetto è conveniente se VAN>0, RBCA>1, TIR>r e TRC<=durata del progetto
** Se TRC = -1 allora non vi è un periodo in cui la somma cumulata dei saldi attualizzati è positiva
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Benefici e costi (in €)
Periodi | |||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |
BeneficiBenefici Tra i benefici dell’analisi costi-benefici di tipo finanziario vanno sostanzialmente inclusi i ricavi di vendita dei beni prodotti dall’investimento, ottenuti moltiplicando i prezzi di vendita per le quantità vendute. Ad essi si aggiunge il valore... | |||||||||||||||||||||
- Rette | 0 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 |
- Contributo pubblico per opere edili ed impiantistica | 70.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Contributo pubblico per annessi alla struttura | 3.500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Contributo pubblico per mobili e arredi | 18.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale benefici | 91.500 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 | 60.000 |
CostiCosti Rappresentano costi dell’analisi costi-benefici di tipo finanziario, anzitutto, i costi dell’investimento, ovvero i costi di acquisto e impianto di beni durevoli come terreni, fabbricati e piantagioni. Tra i costi di investimento si considerano... | |||||||||||||||||||||
- Acquisto rudere | -70.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Opere edili ed impiantistica | -200.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Realizzazione annessi alla struttura | -10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Mobili e arredi | -60.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Materiale educativo | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Spese del personale preposto all'educazione infantile | 0 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 | -18.500 |
- Spese del personale in cucina | 0 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 | -5.000 |
- Spese di ristorazione | 0 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 | -3.000 |
- Utenze e servizi | 0 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 | -3.600 |
- Spese amministrative | 0 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 | -1.300 |
- Manutenzione ordinaria | 0 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 |
- Manutenzione straordinaria | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Quote di ammortamento* | 0 | 15.500 | 15.500 | 15.500 | 15.500 | 15.500 | 15.600 | 15.600 | 15.600 | 15.600 | 15.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 | 14.600 |
- Imposte** | -1.739 | -694 | -694 | -694 | -694 | -694 | -692 | -692 | -692 | -692 | -692 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 | -711 |
Totale costi | -342.239 | -32.194 | -32.194 | -32.194 | -32.194 | -33.194 | -32.192 | -32.192 | -32.192 | -32.192 | -33.192 | -32.211 | -32.211 | -32.211 | -32.211 | -33.211 | -32.211 | -32.211 | -32.211 | -32.211 | -32.211 |
Saldi | -250.739 | 27.807 | 27.807 | 27.807 | 27.807 | 26.807 | 27.808 | 27.808 | 27.808 | 27.808 | 26.808 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 26.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 |
Saldi attualizzati | -250.739 | 26.997 | 26.210 | 25.447 | 24.706 | 23.124 | 23.289 | 22.611 | 21.952 | 21.313 | 19.948 | 20.076 | 19.491 | 18.923 | 18.372 | 17.195 | 17.317 | 16.813 | 16.323 | 15.848 | 15.386 |
Saldi attualizzati cumulati | -250.739 | -223.742 | -197.532 | -172.085 | -147.379 | -124.255 | -100.966 | -78.356 | -56.403 | -35.091 | -15.143 | 4.933 | 24.424 | 43.347 | 61.719 | 78.914 | 96.232 | 113.045 | 129.368 | 145.216 | 160.602 |
Saldi attualizzati cumulati (senza contributo pubblico) | -340.500 | -313.503 | -287.293 | -261.846 | -237.141 | -214.017 | -190.728 | -168.117 | -146.165 | -124.852 | -104.904 | -84.828 | -65.338 | -46.414 | -28.042 | -10.847 | 6.470 | 23.283 | 39.607 | 55.455 | 70.841 |
** Calcolate sulla differenza tra benefici monetariBenefici monetari
I benefici monetari sono quei benefici che generano una reale entrata di cassa. Pertanto, sono esclusi benefici quali i risparmi di costo. e la somma dei costi monetariCosti monetari
I costi monetari sono quei costi che generano una reale uscita di cassa. Pertanto sono esclusi costi quali le quote di ammortamento e la perdita di reddito derivante dalla sostituzione di una attività preesistente. e le eventuali quote di ammortamento. Per il calcolo dell'imponibile IRAP sono esclusi i costi del personale. Assumono valore positivo quando vi è un risparmio di imposta (beneficio che va a riduzione delle imposte complessive versate dall'azienda), ovvero quando il totale dei costi supera i benefici
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Andamento dei saldi attualizzati cumulatiIl grafico mostra l'andamento dei saldi cumulati attualizzati. Solo se il saldo a fine progetto è positivo, l'investimento può essere economicamente conveniente.
Sostenibilità finanziaria
Flussi di cassa (in €)
Periodi | |||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |
Saldi monetari | -250.739 | 27.807 | 27.807 | 27.807 | 27.807 | 26.807 | 27.808 | 27.808 | 27.808 | 27.808 | 26.808 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 26.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 |
Risorse | |||||||||||||||||||||
- Capitale proprio | 105.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - Mutuo* | 150.000 | -22.861 (QC: -10.111) (QI: -12.750) | -22.861 (QC: -10.971) (QI: -11.891) | -22.861 (QC: -11.903) (QI: -10.958) | -22.861 (QC: -12.915) (QI: -9.946) | -22.861 (QC: -14.013) (QI: -8.849) | -22.861 (QC: -15.204) (QI: -7.657) | -22.861 (QC: -16.496) (QI: -6.365) | -22.861 (QC: -17.898) (QI: -4.963) | -22.861 (QC: -19.420) (QI: -3.442) | -22.861 (QC: -21.070) (QI: -1.791) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Flusso di cassaFlusso di cassa Il flusso di cassa (o cash flow in inglese) è la differenza tra tutte le entrate e le uscite monetarie di una azienda o di un progetto nell’arco del periodo di analisi. | 4.262 | 4.945 | 4.945 | 4.945 | 4.945 | 3.945 | 4.947 | 4.947 | 4.947 | 4.947 | 3.947 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 26.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 | 27.789 |
Flusso di cassa cumulato | 4.262 | 9.207 | 14.152 | 19.098 | 24.043 | 27.988 | 32.935 | 37.883 | 42.830 | 47.777 | 51.724 | 79.514 | 107.303 | 135.093 | 162.882 | 189.671 | 217.461 | 245.250 | 273.040 | 300.829 | 328.618 |
Flusso di cassa cumulato (senza contributo pubblico) | -85.500 | -80.555 | -75.609 | -70.664 | -65.719 | -61.773 | -56.826 | -51.879 | -46.932 | -41.984 | -38.037 | -10.248 | 17.542 | 45.331 | 73.121 | 99.910 | 127.699 | 155.489 | 183.278 | 211.068 | 238.857 |
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Andamento del flusso di cassa cumulatoIl grafico mostra l'andamento del flusso di cassa cumulato. Valori negativi indicano la presenza di scoperti finanziari (in tal caso il progetto non è sostenibile dal punto di vista finanziario).
Solidità finanziaria
Rapporto tra patrimonio nettoPatrimonio netto
Il patrimonio netto o capitale netto o mezzi propri esprime la consistenza del patrimonio di proprietà dell’impresa. Da un punto di vista contabile è rappresentato dalla differenza tra attività e passività dello stato patrimoniale, mentre da... e fabbisogno finanziario
Il grafico mostra il patrimonio netto* e il fabbisogno finanziario** derivante dalla realizzazione del progetto. Livelli di fabbisogno finanziario superiori al patrimonio netto potrebbero evidenziare un problema di solidità finanziaria.
Indice Fabbisogno finanziario / Patrimonio Netto: 99,6 % (senza contributo pubblico)
* Il patrimonio netto è stato stimato a partire dai dati della RICA Marche sul patrimonio totale medio ad ettaro (che varia in funzione dell'ordinamento produttivo e l'area di localizzazione) e utilizzando le informazioni fornite dall'utente, relative all'orientamento produttivo, l'area di localizzazione, la SAU e l'incidenza dei prestiti sul capitale complessivo.
** Il fabbisogno finanziario è la somma dei saldi monetari negativi.
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Sensibilità
SensibilitàAnalisi di sensibilità
L’analisi di sensibilità applicata all’analisi costi-benefici valuta come varia il giudizio di convenienza economica (ed eventualmente di sostenibilità finanziaria) in relazione al variare degli eventi considerati più casuali. In altri termini,... al tasso di scontoTasso di sconto
Il tasso di sconto può essere definito come quel tasso che si otterrebbe investendo il capitale in modo alternativo. E’ il tasso utilizzato per riportare i flussi monetari al momento attuale. Questa operazione, in matematica finanziaria, prende il...
La seguente tabella mostra come i risultati dell'analisi si modificano in funzione di una variazione del tasso di sconto (ts) del ± 1%.
Indicatore | ts-1% | Valore | ts+1% |
---|---|---|---|
Valore Attuale Netto (VAN) (€) | 201.351 (25,37 %) | 160.602 | 125.021 (-22,15 %) |
Ritorno Annuo Equivalente (RAE) (€) | 12.314 (14,07 %) | 10.795 | 9.199 (-14,78 %) |
Rapporto Benefici-Costi attualizzati | 1,23 (0,04) | 1,20 | 1,16 (-0,04) |
Tempo di ritorno del capitale (anni) | 11 (0,00) | 11 | 12 (1,00) |
Sensibilità ai costi-benefici
La seguente tabella mostra come i risultati dell'analisi si modificano in funzione di un incremento dei costi (o di una riduzione dei benefici) dell'1%.
VAN (€) | RAE (€) | Rapporto B/C attualizzati | TIR (%) | Tempo di ritorno del capitale (anni) | Livello minimo di cassa (€)* | |
---|---|---|---|---|---|---|
Tutti i benefici | 150.948 (-6,01 %) | 10.146 (-6,01 %) | 1,18 (-0,01) | 8,74 (-0,35) | 12 (1,00) | 3.364 (-21,06 %) |
- Rette | 151.846 (-5,45 %) | 10.206 (-5,45 %) | 1,18 (-0,01) | 8,79 (-0,30) | 12 (1,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Contributo pubblico per opere edili ed impiantistica | 159.916 (-0,43 %) | 10.749 (-0,43 %) | 1,19 (-0,00) | 9,06 (-0,04) | 11 (0,00) | 3.575 (-16,11 %) |
- Contributo pubblico per annessi alla struttura | 160.568 (-0,02 %) | 10.793 (-0,02 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,00) | 11 (0,00) | 4.227 (-0,81 %) |
- Contributo pubblico per mobili e arredi | 160.426 (-0,11 %) | 10.783 (-0,11 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,01) | 11 (0,00) | 4.085 (-4,14 %) |
Tutti i costi | 152.554 (-5,01 %) | 10.254 (-5,01 %) | 1,18 (-0,01) | 8,75 (-0,35) | 12 (1,00) | 857 (-79,90 %) |
- Acquisto rudere | 159.906 (-0,43 %) | 10.748 (-0,43 %) | 1,19 (-0,00) | 9,06 (-0,04) | 11 (0,00) | 3.562 (-16,43 %) |
- Opere edili ed impiantistica | 158.631 (-1,23 %) | 10.662 (-1,23 %) | 1,19 (-0,00) | 8,98 (-0,11) | 11 (0,00) | 2.262 (-46,93 %) |
- Realizzazione annessi alla struttura | 160.504 (-0,06 %) | 10.788 (-0,06 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,01) | 11 (0,00) | 4.162 (-2,35 %) |
- Mobili e arredi | 160.011 (-0,37 %) | 10.755 (-0,37 %) | 1,19 (-0,00) | 9,06 (-0,03) | 11 (0,00) | 3.662 (-14,08 %) |
- Materiale educativo | 160.586 (-0,01 %) | 10.794 (-0,01 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,00) | 11 (0,00) | 4.257 (-0,12 %) |
- Spese del personale preposto all'educazione infantile | 157.850 (-1,71 %) | 10.610 (-1,71 %) | 1,19 (-0,00) | 9,00 (-0,09) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Spese del personale in cucina | 159.859 (-0,46 %) | 10.745 (-0,46 %) | 1,19 (-0,00) | 9,07 (-0,03) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Spese di ristorazione | 160.165 (-0,27 %) | 10.766 (-0,27 %) | 1,19 (-0,00) | 9,08 (-0,02) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Utenze e servizi | 160.077 (-0,33 %) | 10.760 (-0,33 %) | 1,19 (-0,00) | 9,08 (-0,02) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Spese amministrative | 160.413 (-0,12 %) | 10.782 (-0,12 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,01) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Manutenzione ordinaria | 160.588 (-0,01 %) | 10.794 (-0,01 %) | 1,19 (-0,00) | 9,09 (-0,00) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
- Manutenzione straordinaria | 160.591 (-0,01 %) | 10.794 (-0,01 %) | 1,19 (-0,00) | 9,10 (-0,00) | 11 (0,00) | 4.262 (0,00 %) |
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